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千隻基金中報重倉圖:空調白酒當傢 周期轉佳

本文首發於微信公眾號:中國證券報。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

千隻基金中報重倉圖:枯藤老樹昏鴉,空調白酒當傢,騎上騰訊白馬,周期轉佳,還躺Al沙發葉斯琦萬宇

公募基金半年報披露進入第二天。截至24日晚19時,已有31傢基金公司披露瞭旗下1009隻基金的半年報。基金上半年的投資軌跡也逐漸明晰。幾傢歡喜幾傢愁,哪類基金最得意?哪類板塊受青睞?未來炒股該買啥?

中國證券報(公眾號:xhszzb)小編這就帶您條分縷析績優基金的投資路線圖!

· 半年軌跡:優質成長股重入視野 ·

今年上半年,A股市場整體小幅下跌,結構上繼續出現分化。其中白酒、傢電、電子、新台中滴雞精哪裡買能源汽車、醫藥等行業表現搶眼,而二季度末周期股與人工智能板塊後來居上。

取得較高收益的基金佈局思路大多與市場表現相吻合。

安信新常態滬港深精選基金上半年份額凈值增長率高達26.54%。其半年報顯示,該基金上半年持倉以低估值藍籌股為主,二季度末逆勢加大瞭對周期股的配置,降低瞭前期漲幅較大的大盤藍籌股的配置。同時,隨著2016年成長股估值的調整,該基金認為有不少優質個股已經具備瞭較強的風險收益比,在嚴格的選股條件下,加大瞭對這類優質成長股,尤其是人工智能板塊的相關龍頭的配置。

安信新常態滬港深精選基金前十大重倉滴雞精團購

大成藍籌穩健(090003,基金吧)基金今年上半年凈值上漲14.8%,年初配置以電子、金融等行業的優質龍頭股為主,並且在二季度初加大瞭保險的配置,同時兌現瞭大部分電子龍頭股的超額收益,在季度末提高瞭汽車整車股和優質成長股的倉位。

大成藍籌穩健基金前十大重倉股

博時主題基金(LOF)凈值增長率為12.13%,半年報顯示其上半年減持瞭傢電、保險等漲幅較大的藍籌股,買入瞭估值處於底部疊加基本面改善的火電股,以及估值合理且基本面持續改善的傳媒、電子和新能源汽車相關股票。

· 績優基金:重倉白酒傢電 ·

今年上半年貴州茅臺(600519,股吧)股價屢創新高,白酒股自然成為不少績優基金的重倉股。其中貴州茅臺(600519,股吧)、五糧液(000858,股吧)最受青睞,這兩隻白酒股多次出現在績優基金前十大重倉股的名單中。

富國天源滬港深平衡基金、財通價值基金等均持有貴州茅臺、五糧液。

除瞭“喝酒”,上半年不少基金還得益於“吹空調”。以格力電器(000651,股吧)、美的集團為代表的傢電股就被多隻績優基金重倉持有。此外,份額凈值增長率達20.92%的富國低碳環保基金還重倉持有瞭華帝股份(002035,股吧)、老板電器(002508,股吧)等傢電股。

質地優良、估值較低的金融股一直以來都被基金公司看好,招商銀行(600036,股吧)、中國平安(601318,股吧)、新華保險(601336,股吧)、中信證券(600030,股吧)、廣發證券(000776,股吧)等多隻金融股都出現在瞭績優基金十大重倉股榜單中,特別是上半年表現搶眼的招商銀行和中國平安更是被多隻基金持有。

上半年醫藥股也被不少基金看好,安信消費醫藥基金、富國價值優勢基金等基金的十大重倉股裡都有華東醫藥(000963,股吧),大成競爭優勢基金持有羚銳制藥(600285,股吧),大成藍籌(090003,基金吧)穩健基金持有人福醫藥(600079,股吧)。

另外,天齊鋰業(002466,股吧)、中國巨石(600176,股吧)、大族激光(002008,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、三七互娛、東方園林(002310,股吧)等新能源、電子、消費等板塊的優質股票也出現在博時主題行業基金(LOF)等基金的十大重倉股名單中。

· QDII:依然看好港股騰訊仍是摯愛 ·

2016年曾大放異彩的QDII基金,今年依然吸睛懷孕滴雞精

從半年報來看,不少QDII基金重點佈局海外互聯網板塊,特別是重倉港股的基金回報豐厚。其中又可以分為兩大類:第一類是在產品設計時就以港股為主要投資方向;第二類是產品設計是對海外市場的全面投資,但基金經理重點配置瞭港股。

富國滬港深價值精選靈活配置基金上半年凈值增長18%,同期可比基準收益率12.5%,超額收益率5.5%。該基金管理人表示,一季度中國宏觀經濟明顯改善,二季度繼續超預期,中國宏觀經濟的穩固也給市場以強力的支撐,股票市場對經濟的反應非常正面。期間內保持尋找確定性成長股的投資邏輯,在上半年重點配置瞭醫藥、互聯網、電子、汽車、消費、保險等行業。

富國滬港深價值精選靈活配置基金前十大重倉股

上半年斬獲13.46%收益的博時大中華亞太精選基金也表示,2017上半年,港股市場呈現出典型的牛市行情,北水南下資金持續流入,板塊輪動上漲。期內該基金的港股部分表現良好,超配瞭汽車、信息技術、消費、保險等行業。

博時大中華亞太精選基金前十大重倉股

眼尖的投資者可能已經早已發現,騰訊控股是很多績優QDII基金的摯愛。

今年以來騰訊控股走勢圖

騰訊控股相關指標

可以看到,騰訊的股價幾乎一路上行,目前市值已經突破3.1萬億。在沒有發生行業趨勢性改變和競爭環境變化前,業內人士大多堅定看好騰訊的空間。

展望後市,富國滬港深價值精選靈活配置基金表示:“我們對下半年中國經濟的增長繼續保持樂觀。香港市場雖然經歷瞭一波明顯的漲幅,但是香港市場的估值從全球的橫向比較仍然便宜。如果出現一些調整,會是買的機會。”

博時大中華亞太精選基金也認為,港股在經歷瞭上半年的上漲之後,可能出現短暫的整固,但下半年仍將湧現相當多的投資機會。這是因為,首先今年港股的牛市特征明顯,資金面在北水南下的支撐下相當充裕,投資者不斷追逐市場熱點以及業績好的公司;其次,歐美與雞精禮盒中國的經濟走勢向好,PMI穩定在50以上,大量公司運營趨勢良好;再次,市場對港股的總體盈利預期仍然偏低,大行對港股的盈利預測和評級仍將繼續上調。

“我們將繼續從兩個方面尋找投資機會:一是業績反轉超預期、估值修復的投資機會;二是把握北水南下的脈搏,重點配置港股通名單中的高成長、低估值、基本面良好的個股。同時,我們也會更加註重對市場風險的防范。”博時大中華亞太精選基金表示。

值得註意的是,上半年,由於今年油價暴跌,油氣產業鏈相關公司未來業績的預期變差,油氣類QDII表現低迷。不過,業內人士分析,油氣類QDII基金表現不佳,並非投資運作方面有失誤,而是投資、合規運作的正常反應。因為這類基金很多是被動型產品,其設計就是跟蹤國際油氣價格的。

今年以來國際油價走勢

華安標普全球石油指數基金(LOF)預計,隨著原油供需再平衡,油價處於震蕩回升階段,2017年佈倫特均價預計55美元/桶。經過幾年的調整,過去幾年石油供給過剩的局面大大緩解。但如果油價超出60美元必然會引發新的產能上線,並通過期貨對沖,從而導致油價上升受阻。因此判斷油價總體處於震蕩走勢。從資產配置的角度來看,在低位配置與油氣價格高度相關的資產是行之有效的投資主題。

華安標普全球石油指數基金(LOF)前十大重倉股

· 定增基金顯落寞 ·

今年減持新規發佈之後,曾經過熱的定增市場風雲突變。從基金半年報來看,一些定增策略的基金表現一般。以財通多策略升級基金為例,2017年上半年該基金凈值增長率為-5.39%,業績比較基準增長率為6.03%,跑輸業績比較基準11.42%。

該基金管理人表示,未來市場將更多關註具備相對較高確定性的行業和個股,同時符合產業轉型升級方向的新能源、半導體、高端制造等新興產業仍有望脫穎而出。

財通多策略升級混合基金前十大重倉股

貨幣基金方面,博時現金寶貨幣市場基金預計,上半年,資金面一直處於緊平衡,貨幣政策基調穩健中性實則偏緊。央行自8月份以來多次強調金融“去杠桿”和“防范資產泡沫”,並輔以公開市場逆回購“收短放長”、考慮將理財納入MPA考核測算框架等措施,資金面整體料呈緊平衡狀態並且期間波動上升。期限結構比較平坦,短端價格較有優勢。

文章來源:微信公眾號中國證券報

(責任編輯:季麗亞 HN滴雞精功效003)


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